上证报中国证券网讯（记者李雨琪）东兴证券研究所所长郄永忠发布最新观点称，当前国内经济边际转暖，持续看好国内经济的韧性、宏观调控的持续性和稳定性。预计全年经济数据总体呈现前高后低态势。受政策直接刺激的行业明显转好，但政策的外溢效应仍需观察。四季度，以旧换新政策对商品消费的拉动作用或因基数效应有所下降。目前促消费政策正从商品消费扩大至以文旅为代表的服务消费。年初至今出口继续保持韧性，9月出口超预期表明我国出口积极适应新的外部环境，对单一国家的出口依赖明显下降。总体来看，有效释放内需潜力将是政策的重点发力方向。
郄永忠进一步表示，当前国内宏观政策环境高度稳定。7月中央政治局会议强调“保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性”，即提前发力仍属于当前政策的节奏，表述并没有出现边际收紧的迹象。随着美联储再次进入降息通道，国内降息降准仍可有所期待。同时，随着债券发行加速，财政政策仍有空间。在内需政策中，消费权重没有下降。在扩大商品消费的同时，培育服务消费新的增长点。
聚焦资本市场，郄永忠认为，A股中期核心趋势未改，随着3900点附近指数震荡消化整理，未来趋势维持上行趋势，流动性和高科技产业发展两大核心逻辑未有实质性改变。建议坚定信心，继续看好市场中期上行趋势。
配置层面，郄永忠建议双主线配置。首先，大科技板块核心地位不会动摇，短期外部冲击对涉及海外资产和海外产业链的科技公司可能会有一定扰动作用，投资者可适当调整方向，建议加大对自主可控板块配置力度。同时，周期性板块景气度仍然较好，可作为两个核心主线之一配置，从景气度角度出发，军工、医药、新能源等行业建议继续重点关注。高股息红利股随着一轮调整，股息收益率吸引力上升，稳健投资者可重点关注。
总体来看，郄永忠认为，国内政策保持稳定与持续，并适时加力。在稳定宽松的财政、货币政策环境中，仍持续看好国内资本市场的表现。
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